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- 2020년 하반기 거래량은 18%, 거래 가치는 94% 증가
- 2020년 하반기, 대형 거래 두 배 증가
- 디지털 자산 수요가 가속화되면서 기술과 통신 하위 부문이 가장 높은 증가세를 기록
- 기업인수목적회사(SPAC), 약 700억 달러에 달하는 자본 유치
런던, 2021년 1월 19일 PRNewswire=연합뉴스 PwC의 최신 글로벌 M&A 산업 동향(Global M&A Industry Trends)[https://www.pwc.com/gx/en/services/deals/trends.html ] 분석에 따르면, 수많은 디지털 또는 기술 기반 자산에 대한 풍부한 가치 평가와 치열한 경쟁이 전 세계적인 거래 활동을 촉진하면서 M&A 가치 평가가 폭등하고 있다고 한다.
이 조사는 2020년 7~12월 M&A 활동을 촉진한 핵심 동향을 파악하고자 전 세계 거래 활동을 살펴보고, PwC의 거래 산업 전문가들로부터 수집한 통찰을 조합한 다음 2021년의 투자 핫스팟을 예측했다.
2020년 하반기에는 코로나19으로 인한 불확실성에도 불구하고 M&A 활동이 폭발적으로 증가했다.
PwC US의 글로벌 거래 산업 리더 겸 파트너인 Brian Levy는 "코로나19로 기업은 드물게 미래를 들여다 볼 수 있었지만, 대부분은 그 미래가 마음에 들지 않았을 것"이라면서 "사업 디지털화와 변혁 가속화가 순식간에 최우선 순위가 됐고, M&A는 이를 실현할 가장 빠른 방법이 됐다. 그 결과, 적절한 거래를 성사시키기 위한 경쟁이 치열한 지형이 형성됐다"라고 언급했다.
2020년 하반기 거래 활동의 주요 통찰은 다음과 같다.
- 2020년 하반기의 거래량이 급증했다. 세계 총 거래량과 가치는 2020년 전반기보다 각각 18%와 94% 증가했다. 그뿐만 아니라, 거래량을 비롯해 거래 가치도 2019년 하반기보다 증가했다.
- 2020년 하반기 거래 가치가 증가한 부분적인 이유는 대형 거래(50억 달러 이상)의 증가다. 2020년 하반기에 발표된 대형 거래는 56건에 달했다. 2020년 전반기에는 그 수가 27건이었다.
- 기술과 통신 하위 부문이 2020년 하반기 가장 높은 거래량과 거래 가치 증가율을 기록했다. 기술 거래량은 34%, 거래 가치는 118% 증가했고, 세 건의 통신 대형 거래 덕분에 통신 거래량은 15%, 거래 가치는 무려 약 300%나 증가했다.
- 지역별로 살펴보면, 2020년 전반기와 후반기 사이 아메리카의 거래량은 29%, EMEA는 17%, 아시아태평양 지역도 17% 증가했다. 거래 가치 기준으로 보면, 아메리카가 200% 이상을 기록하면서 가장 높은 증가율을 보였다. 이는 2020년 하반기에 성사된 여러 건의 중요 대형 거래 덕분이다.
치열한 경쟁 시장에서, 코로나19로 인해 디지털과 기술 자산에 대한 거래 활동 가속화
거시경제적 요인으로 인해 수요가 많은 자산이 높은 가치 평가와 치열한 경쟁을 보였다. 여기에는 낮은 이율, 혁신적인 디지털 또는 기술 지원 사업을 인수하고자 하는 욕구 및 기업 증권(현금과 시장성 유가증권 7.6조 달러 이상)과 개인 증권(1.7조 달러) 바이어가 제공하는 풍부한 가용 자본 등이 포함된다.
그에 비해, 산업 제조 같이 코로나19 팬데믹으로 인해 가장 큰 타격을 받은 부문이나 순제로 탄소 배출량으로의 변환 같은 요인으로 형성되는 부문의 자산은 기업이 해결해야 하는 구조적 변화를 만들고 있다. 사업 모델의 미래 시행 가능성이 도전을 받는 경우, 기업은 가치를 보존하기 위해 부족한 M&A 기회나 구조조정을 모색해야 할 수도 있다.
거래자들이 비전통적인 원천으로 가치 창출 평가를 확장
환경, 사회 및 지배구조(Environmental, social and Governance, ESG) 요인 같은 비전통적인 가치 창출 원천을 고려하고, 전략적 의사 결정과 기업 실사에 반영하는 거래자들이 증가하고 있다. 이는 거래자들이 높은 가치 평가와 수요로부터 발생하는 수익을 보호 및 최대화하는 데 집중하기 때문이다.
PwC 스페인 글로벌 거래 리더 겸 파트너 Malcolm Lloyd는 "가용 자본이 많이 나와 있는 만큼, 좋은 기업은 높은 배수를 부르며 이를 달성하고 있다"라며 "이러한 현상이 (높은 확률로) 지속되면 성공적인 M&A에 있어 가치 창출에 전념할 필요성이 그 어느 때보다 커질 것"이라고 언급했다.
인기 IPO 시장이 M&A에 미치는 영향
2020년 하반기, 활성도가 높은 IPO 시장에서 인수 기회를 위해 투자자 자본을 모으고자 기업인수목적회사(special-purpose acquisition companies, SPACs)를 널리 이용했다. 2020년, SPAC는 약 700억 달러에 달하는 자본을 유치했으며, 전체 미국 IPO 중 절반 이상을 차지했다. 최근 SPAC 호황에서 사모펀드회사가 핵심적인 역할을 수행하며, 유용한 대체 자금원을 확보했다. 2021년에는 특히 전기 자동차 충전 기반시설, 전력 저장 및 건강관리 기술 같은 자산을 이용한 SPAC 활동이 증가할 전망이다.
2020년과 2021년에 대한 더 많은 통찰은 PwC의 글로벌 M&A 산업 동향[https://www.pwc.com/gx/en/services/deals/trends.html ] 보고서를 참조한다.
주
PwC의 글로벌 M&A 산업 동향은 2년 마다 '소비재(CM)', '기술, 미디어 및 통신(TMT)', '건강 산업(HI)', '에너지, 공익 산업 및 자원(EU&R)', '산업 제조와 자동차(IM&A)'의 5개 산업 부문에서 전 세계적 거래를 분석한다.
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출처: PwC Global Corporate Affairs
